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Glosten-Milgrom(1985) 用贝叶斯把买卖价差解释为逆向选择成本：知情买盘推高报价、知情卖盘压低报价。本文再加一层库存风险，让报价随持仓整体下移并加宽，附完整 Python。

GMM 广义矩估计在资产定价中的应用：用矩条件替代强假设 - halo的技术博客

HAR-RV 用日内分钟频收益还原已实现方差 RV_t，再以日/周/月三尺度平均把波动率长记忆压成简单线性回归；样本外 R² 达 0.35，跑赢 naive 与单日 AR(1)，附完整 Python 与三类真实陷阱。

隐含相关性指数与相关性风险溢价：相关也能成为因子 - halo的技术博客

指数期货和现货指数本该严丝合缝地绑在一起，它们之间的基差一旦越出持有成本，就是期现套利的无风险窗口。本文从持有成本模型 F=S·e^((r-q)T) 出发，讲清正向/反向套利路径、基差收敛的盈利来源，并用量化方法度量「用期货复制现货」的跟踪误差，附可复现 Python 与六大真实陷阱。

当因子数量超过有效样本，OLS 会把噪声因子也装进模型。本文用一段 100 因子 / 10 真因子的合成面板，亲手走完 LASSO(ℓ1) 与弹性网络(ℓ1+ℓ2) 的系数路径、真因子恢复、样本外 IC 与多空组合，所有数字与配图由文末代码真实生成。

订单簿排队位置模型:你的限价单何时成交、为何被插队 - halo的技术博客

散户为什么爱买「一年涨十倍」的彩票股？MAX=过去一月最大单日收益量化这种博彩偏好，而高 MAX 股票未来显著跑输——本文用分组回测还原这个被行为金融证实的异象，并点明前视、退市、涨跌停、卖空约束四大真实陷阱。